Изменения октября для компаний МСБ означают необходимость срочного пересмотра финансовой стратегии, ценообразования и налогового планирования.
В статье мы разбираем каждое изменение, показываем его влияние на бизнес и даем конкретные практические инструменты для адаптации к новой реальности.
Не читайте - используйте!
Изменение №1. Ключевая ставка 16,5%: время для оптимизации долговой нагрузки
Что произошло
24 октября Центральный банк снизил ключевую ставку с 17% до 16,5% годовых — это уже четвёртое снижение с июня 2025 года, когда ставка достигала пика в 21%. Регулятор дал прогноз: к концу 2026 года средняя ключевая ставка составит 13–15%, а инфляция снизится до 4–5%.
Как это влияет на бизнес
Снижение ставки — это долгожданный сигнал о постепенном удешевлении заемного финансирования. Однако важно понимать: траектория смягчения будет медленной и осторожной. ЦБ действует аккуратно из-за высоких инфляционных ожиданий бизнеса (19,6 пункта — максимум с начала года) и предстоящего роста налогов.
Для компаний с численностью 30–5000 человек это означает:
- Возможность рефинансирования старых кредитов, взятых под 20–22%
- Снижение стоимости нового заёмного капитала, но не критическое
- Улучшение условий для инвестиционных проектов с горизонтом 2026–2027 годов
Практический план действий
Шаг 1. Аудит кредитного портфеля (срок: до 15 ноября 2025)
- Составьте реестр всех действующих кредитов с указанием ставок, сроков, остатков
- Выделите кредиты со ставкой выше 18% — это приоритетные кандидаты на рефинансирование
- Рассчитайте экономию при рефинансировании под 16,5–17%
Шаг 2. Сценарное моделирование (срок: до 30 ноября 2025)
Постройте три финансовых сценария на 2026 год:
| Сценарий | Средняя ставка ЦБ | Ставка по кредиту | Платёж по долгу (пример: 50 млн руб.) |
|
Оптимистичный |
13% |
15–16% |
7,5–8 млн руб./год |
| Базовый |
14,5% |
17–18% |
8,5–9 млн руб./год |
| Пессимистичный |
16% |
19–20% | 9,5–10 млн руб./год |
Оцените влияние каждого сценария на EBITDA и операционный cash flow.
Шаг 3. Переговоры с банками (срок: декабрь 2025 – январь 2026)
- Инициируйте диалог с 2–3 банками о рефинансировании
- Подготовьте обновлённый финмодель, бизнес-план, данные о выручке и рентабельности
- Используйте конкуренцию между банками: предложите лучшие условия от одного как базу для переговоров с другим
Шаг 4. Проверка доступа к льготным программам
Если ваша компания:
- Имеет выручку менее 2 млрд руб./год
- Работает в приоритетных отраслях (IT, производство, туризм, здравоохранение)
- Зарегистрирована в реестре МСП
То вы можете получить льготный кредит через Корпорацию МСП по ставке ЦБ + 3–4,5% (итого 19,5–21% сейчас, но с дальнейшим снижением). Лимиты программы ограничены, заявки нужно подавать осенью.
Изменение №2. Инфляция 8,2%: пересмотр ценообразования и работы с поставщиками
Что произошло
По данным Минэкономразвития, годовая инфляция на 20 октября достигла 8,14% (неделей ранее — 8,08%). За неделю рост составил 0,22%, с начала октября — 0,63%.
Основные драйверы роста:
- Бензин: +0,6% за неделю
- Овощи: +1,9% (помидоры +6,2%, огурцы +3,4%)
- Яйца: +1,6%
Как это влияет на бизнес
Инфляция 8,2% — это на 2–2,5 п.п. выше целевого уровня ЦБ (4%). Причём, текущий рост носит смешанный характер:
- Волатильная компонента (топливо, сезонные продукты) — временная
- Ключевая компонента (услуги, промтовары) — устойчивая, отражает «перегрев» экономики
Что важно: бизнес-ожидания по ценам выросли до 19,6 пункта. Это значит, компании закладывают рост издержек в свои стратегии, особенно в связи с предстоящим повышением НДС и отменой налоговых льгот.
Для компаний это означает:
- Рост себестоимости на 7–8% до конца 2025 года
- Необходимость индексации цен для сохранения маржи
- Давление на оборотный капитал из-за дорожающих запасов
Практический план действий
Шаг 1. Диагностика затратной структуры (срок: до 10 ноября 2025)
Создайте таблицу-матрицу затрат:
|
Статья затрат |
Доля в себестоимости | Чувствительность к инфляции | Прогноз роста к концу 2025 |
| Энергоносители (электр., газ, бензин) | __% | Высокая | +8–10% |
| Сырьё и материалы | __% | Средняя | +6–8% |
| ФОТ | __% | Средняя | +7% (индексация) |
| Логистика | __% | Высокая | +9–12% |
| Аренда | __% | Низкая | +3–5% |
Определите, какие статьи «съедят» вашу маржу в первую очередь.
Шаг 2. Пересчёт себестоимости и маржинальности (срок: до 20 ноября 2025)
- Пересчитайте себестоимость всех ключевых продуктов/услуг с учётом инфляции 7–8%
- Рассчитайте текущую маржу (в рублях и %) при старых ценах
- Определите минимальную индексацию цен для сохранения маржи
Шаг 3. Стратегия ценообразования на Q4 2025 – Q1 2026
Вариант А (для B2B): Индексные контракты
- Включите в договоры 2026 года формулу индексации: «Цена = Базовая цена × (1 + Инфляция Росстат)»
- Начните переговоры с ключевыми клиентами уже в ноябре-декабре, объясняя механику роста издержек
Вариант Б (для B2C/Розница): Ступенчатое повышение
- Избегайте резких скачков: лучше 3 раза по 2%, чем 1 раз на 6%
- График: январь 2026 (+2%), апрель (+2%), июль (+2%)
Шаг 4. Переговоры с поставщиками
- Замените фиксированные контракты на формульные: привязка к индексу цен производителей (ИЦП) или индексу Росстат
- Договоритесь о более частых поставках меньшего объёма — это снизит риски обесценивания запасов
Изменение №3. Санкции против нефтяного сектора: риски для смежных отраслей
Что произошло
23 октября США и Евросоюз ввели новые санкции против крупнейших российских нефтяных компаний, включая «Лукойл». Реакция рынка была мгновенной: индекс Мосбиржи упал на 3,2%, достигнув 2570 пунктов, по итогам дня — снижение на 1% (до 2543 п.). Крупнейшие покупатели российской нефти начали пересматривать контракты.
Как это влияет на бизнес
- Санкции создают каскадный эффект для всей экономики:
- Снижение экспортных поступлений → сокращение валютных резервов → ослабление рубля → рост цен на импорт
- Сокращение заказов нефтяного сектора → падение спроса на услуги подрядчиков (логистика, оборудование, ремонт, консалтинг)
Центробанк заявил, что пока не видит оснований менять денежно-кредитную политику из-за санкций, но признал негативное влияние на экономику.
Кто в зоне риска:
- Компании-подрядчики ТЭК (оборудование, ремонт, IT, консалтинг)
- Логистические и транспортные фирмы
- Производители, использующие нефтепродукты как значительную часть затрат (химия, пластик, транспорт)
Практический план действий
Шаг 1. Оценка экспозиции к нефтяному сектору (срок: до 10 ноября 2025)
Рассчитайте показатель «доля выручки от нефтегазового комплекса»:
Экспозиция (%) = (Выручка от клиентов ТЭК / Общая выручка) × 100
Пример расчёта:
Общая годовая выручка компании: 100 млн руб.
Выручка от клиентов нефтегазового комплекса: 15 млн руб.
Экспозиция = (15 / 100) × 100 = 15%
| Уровень экспозиции | Действия |
| < 5% | Мониторинг ситуации, диверсификация не требуется |
| 5–15% | Средний риск — подготовить план диверсификации клиентской базы |
| > 15% | Высокий риск — срочная диверсификация, поиск новых рынков |
Шаг 2. Стресс-тест выручки (срок: до 20 ноября 2025)
Смоделируйте три сценария:
- Оптимистичный: выручка от ТЭК падает на 10% (частичная переориентация заказчиков)
- Базовый: падение на 20–25%
- Пессимистичный: падение на 40–50% (полный отказ от части контрактов)
Для каждого сценария рассчитайте влияние на EBITDA, оборотный капитал, возможность обслуживать долг.
Шаг 3. План диверсификации (срок: декабрь 2025 – Q1 2026)
- Составьте список из 10–15 потенциальных клиентов в смежных отраслях (газовая промышленность, альтернативная энергетика, производство, инфраструктурные проекты)
- Адаптируйте коммерческое предложение под специфику новых отраслей
- Запустите продажи в тестовом режиме
Шаг 4. Валютные риски
Если компания импортирует оборудование или комплектующие, диверсифицируйте поставщиков: замените европейские на поставщиков из стран-партнёров (Беларусь, Казахстан, Китай, Турция, Иран)
- Зафиксируйте курсы через форвардные контракты (если работаете с крупными суммами)
Изменение №4. Налоговая реформа 2026: НДС 22%, ужесточение УСН, отмена льгот для МСП
Что произошло
23 октября Госдума приняла в первом чтении масштабный законопроект о налоговых изменениях.
Старт реформы — 1 января 2026 года.
Ключевые параметры:
| Параметр | Сейчас | с 1 января 2026 |
| Базовая ставка НДС | 20% | 22% (+2 п.п.) |
| Порог УСН для обязательного НДС | 60 млн руб. | 10 млн руб. |
| Страховые взносы для МСП | 15% (льгота) | 30% (отмена льготы) |
| Фиксированные взносы ИП | 45 842 руб./год | 57 390 руб./год |
Как это влияет на бизнес
Это самая масштабная налоговая реформа с 2019 года. Основные последствия:
- УСН станет невыгодной для ~800 тыс. компаний (примерно 20% сектора МСП)
- Административная нагрузка вырастет — компании, переходящие на НДС, должны перестроить бухучёт, внедрить ЭДО, работать со счетами-фактурами
- Себестоимость продукции вырастет на 2–3% даже для компаний, которые не платят НДС (из-за роста цен поставщиков)
- Рост налоговой нагрузки для МСП из-за отмены сниженных страховых взносов (с 15% до 30%)
- Инфляция добавит 0,6–0,7 п.п. в Q1–Q2 2026 года
Практический план действий
Шаг 1. Проверка порога выручки (срок: до 5 ноября 2025)
- Рассчитайте прогноз выручки на 2025 год. Если выручка близка к 10 млн рублей, у вас два пути:
Путь А: Остаться на УСН
- Разделите бизнес на несколько юрлиц (если это законно и экономически оправданно)
- Будьте готовы к проверкам ФНС на «дробление бизнеса» — убедитесь, что каждое юрлицо имеет реальную операционную самостоятельность
Путь Б: Перейти на общую систему налогообложения (ОСН) с НДС
- Наймите бухгалтера с опытом НДС или обучите текущего
- Внедрите систему электронного документооборота (ЭДО)
- Пересчитайте себестоимость с учётом вычетов НДС
Шаг 2. Сценарное моделирование налоговой нагрузки (срок: до 20 ноября 2025)
Постройте модель для трёх сценариев:
| Сценарий | Выручка 2026 | Налоговый режим | Налоговая нагрузка | EBITDA |
| 1 (базовый) | 12 млн руб. | ОСН + НДС 22% | ~20–25% | __ млн руб. |
| 2 (пессимистичный) | 9,5 млн руб. | УСН (сохранение) | ~15–18% | __ млн руб. |
| 3 (оптимистичный) | 15 млн руб. | ОСН + НДС 22% | ~22–27% | __ млн руб. |
Шаг 3. Пересмотр ценообразования на 2026 год (срок: декабрь 2025)
- Повышение НДС неизбежно передастся в цены. Подготовьте клиентов:
Для B2B:
- Включите в договоры 2026 года положение: «Цены могут быть пересмотрены в случае изменения налогового законодательства»
- Начните переговоры с ключевыми клиентами в ноябре-декабре
Для B2C:
- Рассчитайте минимальное повышение цен для сохранения маржи
- Введите повышение постепенно (январь, апрель, июль)
Шаг 4. Использование инструментов смягчения (срок: ноябрь 2025 – январь 2026)
Инструмент №1: Ускоренный возврат НДС
- Если переходите на НДС, можно по спец. процедуре возместить НДС за 2022–2025 годы за 2 недели
Инструмент №2: Налоговая амнистия
- Если компания использовала схемы дробления бизнеса, добровольный отказ от них освободит от доначислений, штрафов и пеней за 2022–2024 годы
Инструмент №3: Регистрация в реестре МСП
- Даёт доступ к льготным кредитам Корпорации МСП по ставке ЦБ + 2,75%
- Освобождает от плановых проверок ряда контролирующих органов
- Регистрация занимает 15–20 минут на портале налоговой
Шаг 5. Консультация с налоговой (срок: декабрь 2025)
- Договоритесь о «согласованном переходе» на НДС — ФНС на местах, бывает, идёт навстречу добросовестным компаниям
Изменение №5. Государственная поддержка бизнеса: новые программы субсидирования
Что произошло
С 1 октября 2025 года Минэкономразвития запустило программу субсидирования выхода МСП на биржу. За первый отбор поддержали 12 компаний на сумму более 24 млн рублей. Второй отбор завершится 1 декабря 2025 года.
Параметры программы:
- Субсидии покрывают 30–70% затрат на размещение акций и облигаций
- Возмещаются расходы на рейтинги, аудит, юристов, регистратора
- Критерии: быть в реестре МСП, работать в приоритетных отраслях (производство, IT, туризм, здравоохранение), выручка < 2 млрд руб./год
Льготные кредиты:
- Программа Корпорации МСП: ставка ЦБ + 3–4,5%
- Лимит до 2 млрд рублей на инвестиции, до 500 млн рублей на оборотный капитал
Как это влияет на бизнес
Государство пытается переориентировать МСП с дорогого банковского кредитования (19–21%) на более дешёвые источники капитала — биржевые облигации, прямые инвестиции, льготные программы. Для компаний с выручкой 100–2000 млн рублей это реальная возможность привлечь финансирование на выгодных условиях.
Практический план действий
Шаг 1. Проверка соответствия критериям (срок: до 15 ноября 2025)
Ответьте на вопросы:
✓ Компания зарегистрирована в реестре МСП?
✓ Выручка за 2024 год < 2 млрд руб.?
✓ Компания работает в приоритетной отрасли (производство, IT, туризм, здравоохранение, научно-техническая деятельность)?
✓ Компания нуждается в финансировании на сумму 50–500 млн руб.?
Если на все вопросы ответ «Да», переходите к шагу 2.
Шаг 2. Подготовка к заявке на субсидию (срок: до 25 ноября 2025)
Для участия в программе нужно:
- Аудированная финансовая отчётность за 2023–2024 годы
- Бизнес-план на 3 года с финмоделью
- Стратегия развития компании
- Описание инвестиционного проекта
Если этих документов нет, начните подготовку с привлечением аудитора и финансового консультанта.
Шаг 3. Консультация со специалистом по выходу на биржу (срок: ноябрь 2025)
Программа субсидирует 30–70% затрат, но сам процесс размещения требует экспертизы:
- Оценка компании
- Подготовка проспекта эмиссии
- Получение рейтинга (если нужно)
- Организация размещения
- И еще много шагов… Их лучше пройти вместе со специалистами.
Консультация с экспертом поможет оценить реальную стоимость процесса, шансы на успех и в разы ускорить процесс подготовки.
Шаг 4. Альтернатива — льготное кредитование (срок: ноябрь 2025 – январь 2026)
Если компания пока не готова к размещению на бирже, рассмотрите льготные кредиты Корпорации МСП:
- Ставка ЦБ + 3–4,5% (итого 19,5–21% сейчас, но с перспективой снижения до 16–18% в 2026 году)
- Лимиты быстро исчерпываются — подавайте заявку осенью
Шаг 5. Субсидии на найм сотрудников (срок: в течение квартала)
СФР предоставляет субсидии работодателям за трудоустройство:
- 3 МРОТ за трудоустройство молодёжи, многодетных, инвалидов
- До 12 МРОТ за специалистов из других регионов
Это прямая помощь на ФОТ — используйте при расширении команды.
Итоговый чек-лист: Что делать уже на этой неделе
События октября 2025 года — это не просто новости, это точка бифуркации для малого и среднего бизнеса. Компании, которые отреагируют быстро и системно, получат конкурентное преимущество. Компании, которые будут ждать, — рискуют оказаться в цейтноте в Q1 2026.
Три приоритетных действия на ближайшие две недели:
1. Финансовый аудит и сценарное моделирование
- Проведите аудит кредитного портфеля: выделите кредиты со ставкой > 18%
- Постройте три финансовых сценария на 2026 год (оптимистичный, базовый, пессимистичный) с учётом изменения ставок, инфляции, налогов
- Рассчитайте влияние каждого сценария на EBITDA и cash flow2. Налоговое планирование
2. Налоговое планирование
- Проверьте прогноз выручки на 2025 год: если близка к 10 млн руб., срочно решайте — остаться на УСН или переходить на ОСН
-
2. Смоделируйте налоговую нагрузку 2026 года с учётом НДС 22% и отмены льгот по страховым взносам
- Подготовьте стратегию ценообразования на 2026 год
3. Диверсификация и риск-менеджмент
- Оцените зависимость от нефтяного сектора и других санкционных отраслях
- Если влияние на ваш бизнес > 10%, запустите план диверсификации клиентской базы
- Пересчитайте себестоимость с учётом инфляции 7–8% и начните переговоры с клиентами об индексации цен
Дополнительные действия для компаний, готовых к активному развитию:
4. Проверка доступа к госпрограммам
- Зарегистрируйтесь в реестре МСП (если ещё нет) — это займёт 15–20 минут
- Проверьте соответствие критериям программы субсидирования выхода на биржу
- Подайте заявку на льготное кредитование через Корпорацию МСП
- Изучите альтернативные возможности и подайте заявки – грантовые программы, например ФСИ, программы ФРП.
5. Рефинансирование и оптимизация долговой нагрузки
- Инициируйте диалог с 2–3 банками о рефинансировании кредитов
- Подготовьте обновлённый финмодель и бизнес-план
- Используйте конкуренцию между банками для получения лучших условий
- Займитесь изменением представления бизнеса для финансовых институтов
Заключение: Неопределённость — это возможность для сильных. Российская экономика вошла в период высокой неопределённости. Снижение ставок соседствует с ускорением инфляции, налоговая реформа меняет правила игры, санкции создают волатильность. Но история показывает: именно в такие периоды проактивные, хорошо управляемые компании, получают наибольшее конкурентное преимущество.
Ключевые принципы успеха в текущих условиях:
- Сценарное мышление вместо фиксированных планов
- Гибкость в ценообразовании, работе с поставщиками и клиентами
- Проактивность в налоговом планировании и доступе к госпрограммам
- Диверсификация клиентской базы и источников финансирования
- Регулярный обмен опытом с коллегами, экспертами и консультантами
- Корректировка стратегии и внедрение инструментов работы с инновациями
Ситуация динамична. Решения, принятые сегодня, станут основой устойчивости в 2026 году. Используйте этот чек-лист как стартовую точку для системной работы над адаптацией бизнеса к новой реальности.
Если вам нужна помощь в разработке сценариев, финансовом моделировании или налоговом планировании — специалисты Центра Деловых Инициатив готовы провести бесплатную диагностическую консультацию. Мы ответим на ваши вопросы, оценим ситуацию и предложим конкретные шаги для укрепления бизнеса в условиях изменений.
Появились вопросы? Пишите в комментариях.
Также вы можете задать вопрос нашему эксперту
© «Центр Деловых Инициатив», при полном или частичном копировании материала ссылка на первоисточник обязательна.
Комментарии ()